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Marktentwicklung
Das neue Jahr startete politisch brisant, als Anhänger von Donald Trump gewaltsam das Capitol in Washington stürmten. Mit Joe Biden hat die USA einen neuen Präsidenten, der schnell ans Werk ging und schon einige Anordnungen des alten Präsidenten widerrufen hat. Kurstechnisch gesehen endete der erste Monat des neuen Börsenjahres 2021 mit leichten Abgaben.
Nach dem guten Start der ersten Handelswochen wurden die, in vielen Fällen guten, Quartalsausweise der Unternehmen zu Gewinnmitnahmen genutzt. Belastend wirkt weiter die Kombination aus den sich ausweitenden Covid-Mutationen, den sich hinziehenden Lockdowns, der schleppenden Impfkampagne und den daraus resultierenden Wachstumsrisiken.
Die Notenbanken haben derweil keine neuen Akzente gesetzt und ihren geldpolitischen Kurs unverändert fortgesetzt. Interessant wird die Kommunikation bzgl. der gestiegenen Inflationsraten und langfristigen Inflationserwartungen sein.
In welchem Tempo sich Weltwirtschaft erholt hängt von der Entwicklung der Infektionszahlen und den Erfolgen der Impfstrategien ab. Allgemein wird ein volatiler Verlauf erwartet.
Der hohe Appetit auf spekulative Anlagen hat in einigen Marktsegmenten bereits bizarre Ausmaße angenommen. Die medienwirksamen Vorgänge bei GameStop, AMC Entertainment und Bitcoin sind hierfür deutliche Symptome.
Portfoliokommentar
Faktor Portfolio
Die Verteilung des Vermögens der Strategie „Faktor Portfolio“ orientiert sich an der angestrebten strategischen Gewichtung von 65 Prozent Aktien zu 35 Prozent Geldmarkt bzw. festverzinslichen Wertpapieren.
Im Verlauf des Januars wurde die währungsgesicherte Position auf den globalen Aktienmarkt gegen vier regionale Indexfonds ausgetauscht. In diesem Zuge wurde die Gewichtung von aufstrebenden Schwellenländern durch den Kauf des Vanguard Emerging Market Stock Index Fund angehoben. Damit soll von der langfristig höheren Wachstumserwartung profitiert werden.
Dem globalen Trend schwacher Aktienmärkte konnte sich die Strategie im Januar nicht entziehen. Das Strategiedepot „Faktor Portfolio“ profitierte jedoch von der breit diversifizierten Anlagestruktur und konnte im Vergleich zum globalen Aktienmarkt (MSCI World USD -0,97 Prozent) den Monat mit einem geringen Verlust von nur 0,12 Prozent beenden. Dabei zahlte sich die Übergewichtung in Schwellenländeraktien aus. Diese konnte positiv zur Wertentwicklung beitragen.
In der Strategie wurden im Februar verschiedene Transaktionen vorgenommen. Der Aktienteil wurde etwas zyklischer ausgerichtet und der Anteil an aufstrebenden Schwellenländern erhöht. Weitere Hintergründe und die aktuelle Gesamtstruktur werden in diesem fünfminütigen Video erläutert.
Faktor Depot
Die Verteilung des Vermögens der Strategie „Faktor Depot“ orientiert sich an der angestrebten strategischen Gewichtung von 40 Prozent Aktien zu 60 Prozent Geldmarkt bzw. festverzinslichen Wertpapieren.
Im Verlauf des Januars wurde die währungsgesicherte Position auf den globalen Aktienmarkt gegen drei regionale Indexfonds ausgetauscht. In diesem Zuge wurde die Gewichtung von aufstrebenden Schwellenländern durch den Kauf des Vanguard Emerging Market Stock Index Fund angehoben. Damit soll von der langfristig höheren Wachstumserwartung profitiert werden.
Dem globalen Trend schwacher Aktienmärkte konnte sich die Strategie im Januar nicht entziehen. Das Strategiedepot „Faktor Depot“ profitierte jedoch von der breit diversifizierten Anlagestruktur und konnte im Vergleich zum globalen Aktienmarkt (MSCI World USD -0,97 Prozent) den Monat mit einem geringen Verlust von nur 0,12 Prozent beenden. Dabei zahlte sich die Übergewichtung in Schwellenländeraktien aus. Diese konnte positiv zur Wertentwicklung beitragen.
In der Strategie wurden im Februar verschiedene Transaktionen vorgenommen. Der Aktienteil wurde etwas zyklischer ausgerichtet und der Anteil an aufstrebenden Schwellenländern erhöht. Weitere Hintergründe und die aktuelle Gesamtstruktur werden in diesem fünfminütigen Video erläutert.
Ein aktuelles Factsheet der jeweiligen Strategie inkl. vergangener Wertentwicklung und aktueller Allokation finden Sie hier:
Performanceübersicht
Faktor Portfolio und Depot
Beschreibung der enthaltenen Finanzinstrumente
ETF auf MSCI World Minimum Volatility
Der Minimum Volatility ETF investiert in weniger zyklische Sektoren, die Geschäftsmodelle der enthaltenen Unternehmen unterliegen typischerweise geringeren Schwankungen. Insbesondere im Vergleich zum globalen Aktienmarkt (MSCI Word) sollen so die erwarteten Kursschwankungen reduziert werden.
ETF auf MSCI Europe Minimum Volatility
Der Minimum Volatility ETF investiert in weniger zyklische Sektoren, die Geschäftsmodelle der enthaltenen Unternehmen unterliegen typischerweise geringeren Schwankungen. Insbesondere im Vergleich zum europäischen Aktienmarkt (MSCI Europe) sollen so die erwarteten Kursschwankungen reduziert werden.
ETF auf MSCI World Quality Factor
Der Fonds strebt die Nachbildung der Wertentwicklung eines Index an, der aus einer Untermenge an MSCI World-Aktien besteht, die starke und stabile Gewinne aufweisen. Im Vergleich zum globalen Aktienmarkt (MSCI Word) sollen so die erwarteten Kursschwankungen reduziert werden.
ETF auf MSCI World Value Factor
Der Fonds strebt die Nachbildung der Wertentwicklung eines Index an, der aus einer Untermenge an MSCI World-Aktien besteht, die in Relation zum Gesamtmarkt eine günstigere Bewertung aufweisen.
Flossbach von Storch – Bond Opportunities I Investmentfonds
Der Fonds verwaltet ein aktives Anleiheportfolio. Dabei investiert der Fonds in diverse Sektoren des Anleihemarktes (z.B. Unternehmensanleihen und Staatsanleihen). Dabei erreicht der Fonds seit Jahren hervorragende Ergebnisse und wurde von den wichtigsten Ratinghäusern mit Bestnoten bewertet. Die Investition erfolgt in eine institutionelle Anteilklasse die für Privatanleger im Normalfall erst ab 1 Millionen Euro Investitionssumme erhältlich ist.
Indexfonds Emerging Markets Stock Index Fund EUR
Der Indexfonds investiert in den einen diversifizierte Mischung verschiedener Schwellenländer. Der Fonds repliziert damit sehr kostengünstig den Aktiensektor für Schwellenländer. Der Fonds wird in Euro gehandelt, unterliegt jedoch dem Fremdwährungsrisiko (US-Dollar).
Indexfonds European Stock Index Fund EUR
Der Indexfonds investiert in den breiten europäischem Aktienmarkt. Der Fonds repliziert damit sehr kostengünstig den europäischen Aktiensektor.
Indexfonds Vanguard US 500 Stock Index Fund EUR
Der Indexfonds investiert in den breiten US-Aktienmarkt. Damit deckt der Fonds einen der größten regionalen Aktienmärkte weltweit ab. Der Fonds wird in Euro gehandelt, unterliegt jedoch dem Fremdwährungsrisiko (US-Dollar).
Indexfonds S&P 500 Index Fund EUR
Der Indexfonds investiert in den breiten US-Aktienmarkt. Damit deckt der Fonds einen der größten regionalen Aktienmärkte weltweit ab. Der Fonds wird in Euro gehandelt, unterliegt jedoch dem Fremdwährungsrisiko (US-Dollar).
Dimensional Emerging Market Value Fund
Der Fonds hat das Ziel, die Aktienmarktrendite möglichst effizient abzubilden. Zu diesem Zweck wird eine sehr hohe Anzahl von Aktien in den Fonds gekauft. Der Fokus des Fonds liegt auf Unternehmen aus Schwellenländern. Dabei verfolgt er eine „Value“-Strategie. Dies bedeutet, dass er in Aktien von Unternehmen investiert, deren Aktienkurs zum Zeitpunkt des Kaufs im Vergleich zum bilanziellen Wert des Unternehmens niedrig ist.
iShares $ Treasury Bond 7-10yr
Der ETF bildet US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit zwischen 7 und 10 Jahren ab. Die Staatsanleihen mittelfristiger Laufzeit werden im US-Dollar erworben, wodurch das Portfolio zusätzlich diversifiziert wird.
Xtrackers II Global Inflation-Linked Bond UCITS ETF
Das Anlageziel besteht darin, die Wertentwicklung des Bloomberg Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index (der Index) abzubilden. Der ETF soll die Wertentwicklung inflationsgebundener handelbarer Schuldtitel (Anleihen) abbilden, die von Regierungen bestimmter Industrieländer begeben werden.
Metzler Euro Liquidity
Es handelt sich um ein Geldmarkt-Instrument, der Fonds legt seine Anlage in Bankguthaben und Geldmarktinstrumente erstklassiger in- und ausländischer Emittenten an.
