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Marktentwicklung
Der Berichtsmonat Februar startete positiv. Es wurden freundliche Wirtschaftsdaten aus den USA und Deutschland vermeldet. Die Aussicht auf ein massives Corona-Hilfsprogramm (Volumen 1,9 Billionen US-Dollar) in den USA und die Hoffnung auf eine Entspannung der Gesundheitslage sorgten in der ersten Monatshälfte für ein günstiges Umfeld am Aktienmarkt.
Gegen Ende des Monats kam es dann, nach steigenden US-Anleihezinsen (10 Jahre US-Renditen +0,48% auf 1,47%, 10 Jahre Deutschland +0,25% auf -0,28%) und aufkommenden Inflationsängsten, zu einer Korrektur an den wichtigsten Börsenplätzen.
Die großen Leitindizes verbuchten am Monatsende aber immer noch Gewinne. Der breite MSCI World Index schloss auf Euro-Basis 2,7 Prozent höher. Der etwas bankenlastigere EuroStoxx 50 konnte sogar 4,5 Prozent zulegen, da Banken von steigenden Zinsen profitieren. Gold war in diesem Umfeld nicht gefragt und musste Verluste von ca. 7 Prozent hinnehmen. Der US-Dollar wertete leicht gegenüber dem Euro auf.
Da die global steigenden Renditen auf der Stimmung der Investoren lasten, muss mit weiter schwankungsfreudigen Märkten gerechnet werden. Spannend bleibt, wie die Notenbanken darauf reagieren werden.
Portfoliokommentar
Faktor Portfolio
Die massiven fiskalpolitischen Maßnahmen sollten zu einer starken Erholung der globalen Wirtschaft führen. Im Verlauf des Februars wurden daher defensive Aktienpositionen (Minimum Volatilität) gegen Anlagen in Substanz Aktien (Value) und regionale Aktienanlagen getauscht. Mit den Anpassungen wird die Strategie offensiver gestaltet. Die konjunktursensiblen Value-Aktien sollten überproportional von der Erholung profitieren.
Das Strategiedepot „Faktor Portfolio“ profitierte bereits von den letzten Transaktionen. Die Strategie konnte im vergangenen Monat eine Wertentwicklung von 0,76 Prozent erreichen. Aufgrund der verzögerten Preisstellung der enthaltenen Investmentfonds zum Monatsende lag der Vergleichswert etwas besser. Die sollte sich im Folgemonat ausgleichen.
Die Verteilung des Vermögens der Strategie „Faktor Portfolio“ orientiert sich an der angestrebten strategischen Gewichtung von 65 Prozent Aktien zu 35 Prozent Geldmarkt bzw. festverzinslichen Wertpapieren.
Weitere Hintergründe und die aktuelle Gesamtstruktur werden in diesem fünfminütigen Video erläutert.
Faktor Depot
Die massiven fiskalpolitischen Maßnahmen sollten zu einer starken Erholung der globalen Wirtschaft führen. Im Verlauf des Februars wurden daher defensive Aktienpositionen (Minimum Volatilität) gegen Anlagen in Substanz Aktien (Value) und regionale Aktienanlagen getauscht. Mit den Anpassungen wird die Strategie offensiver gestaltet. Die konjunktursensiblen Value-Aktien sollten überproportional von der Erholung profitieren.
Das Strategiedepot „Faktor Portfolio“ profitierte bereits von den letzten Transaktionen. Die Strategie konnte im vergangenen Monat eine Wertentwicklung von 0,08 Prozent erreichen. Aufgrund der verzögerten Preisstellung der enthaltenen Investmentfonds zum Monatsende lag der Vergleichswert etwas besser. Die sollte sich im Folgemonat ausgleichen.
Die Verteilung des Vermögens der Strategie „Faktor Depot“ orientiert sich an der angestrebten strategischen Gewichtung von 40 Prozent Aktien zu 60 Prozent Geldmarkt bzw. festverzinslichen Wertpapieren.
Weitere Hintergründe und die aktuelle Gesamtstruktur werden in diesem fünfminütigen Video erläutert.
Ein aktuelles Factsheet der jeweiligen Strategie inkl. vergangener Wertentwicklung und aktueller Allokation finden Sie hier:
Performanceübersicht
Faktor Portfolio und Depot
Beschreibung der enthaltenen Finanzinstrumente
ETF auf MSCI World Minimum Volatility
Der Minimum Volatility ETF investiert in weniger zyklische Sektoren, die Geschäftsmodelle der enthaltenen Unternehmen unterliegen typischerweise geringeren Schwankungen. Insbesondere im Vergleich zum globalen Aktienmarkt (MSCI Word) sollen so die erwarteten Kursschwankungen reduziert werden.
ETF auf MSCI Europe Minimum Volatility
Der Minimum Volatility ETF investiert in weniger zyklische Sektoren, die Geschäftsmodelle der enthaltenen Unternehmen unterliegen typischerweise geringeren Schwankungen. Insbesondere im Vergleich zum europäischen Aktienmarkt (MSCI Europe) sollen so die erwarteten Kursschwankungen reduziert werden.
ETF auf MSCI World Quality Factor
Der Fonds strebt die Nachbildung der Wertentwicklung eines Index an, der aus einer Untermenge an MSCI World-Aktien besteht, die starke und stabile Gewinne aufweisen. Im Vergleich zum globalen Aktienmarkt (MSCI Word) sollen so die erwarteten Kursschwankungen reduziert werden.
ETF auf MSCI World Value Factor
Der Fonds strebt die Nachbildung der Wertentwicklung eines Index an, der aus einer Untermenge an MSCI World-Aktien besteht, die in Relation zum Gesamtmarkt eine günstigere Bewertung aufweisen.
Flossbach von Storch – Bond Opportunities I Investmentfonds
Der Fonds verwaltet ein aktives Anleiheportfolio. Dabei investiert der Fonds in diverse Sektoren des Anleihemarktes (z.B. Unternehmensanleihen und Staatsanleihen). Dabei erreicht der Fonds seit Jahren hervorragende Ergebnisse und wurde von den wichtigsten Ratinghäusern mit Bestnoten bewertet. Die Investition erfolgt in eine institutionelle Anteilklasse die für Privatanleger im Normalfall erst ab 1 Millionen Euro Investitionssumme erhältlich ist.
Indexfonds Emerging Markets Stock Index Fund EUR
Der Indexfonds investiert in den einen diversifizierte Mischung verschiedener Schwellenländer. Der Fonds repliziert damit sehr kostengünstig den Aktiensektor für Schwellenländer. Der Fonds wird in Euro gehandelt, unterliegt jedoch dem Fremdwährungsrisiko (US-Dollar).
Indexfonds European Stock Index Fund EUR
Der Indexfonds investiert in den breiten europäischem Aktienmarkt. Der Fonds repliziert damit sehr kostengünstig den europäischen Aktiensektor.
Indexfonds Vanguard US 500 Stock Index Fund EUR
Der Indexfonds investiert in den breiten US-Aktienmarkt. Damit deckt der Fonds einen der größten regionalen Aktienmärkte weltweit ab. Der Fonds wird in Euro gehandelt, unterliegt jedoch dem Fremdwährungsrisiko (US-Dollar).
Indexfonds S&P 500 Index Fund EUR
Der Indexfonds investiert in den breiten US-Aktienmarkt. Damit deckt der Fonds einen der größten regionalen Aktienmärkte weltweit ab. Der Fonds wird in Euro gehandelt, unterliegt jedoch dem Fremdwährungsrisiko (US-Dollar).
Dimensional Emerging Market Value Fund
Der Fonds hat das Ziel, die Aktienmarktrendite möglichst effizient abzubilden. Zu diesem Zweck wird eine sehr hohe Anzahl von Aktien in den Fonds gekauft. Der Fokus des Fonds liegt auf Unternehmen aus Schwellenländern. Dabei verfolgt er eine „Value“-Strategie. Dies bedeutet, dass er in Aktien von Unternehmen investiert, deren Aktienkurs zum Zeitpunkt des Kaufs im Vergleich zum bilanziellen Wert des Unternehmens niedrig ist.
iShares $ Treasury Bond 7-10yr
Der ETF bildet US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit zwischen 7 und 10 Jahren ab. Die Staatsanleihen mittelfristiger Laufzeit werden im US-Dollar erworben, wodurch das Portfolio zusätzlich diversifiziert wird.
Xtrackers II Global Inflation-Linked Bond UCITS ETF
Das Anlageziel besteht darin, die Wertentwicklung des Bloomberg Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index (der Index) abzubilden. Der ETF soll die Wertentwicklung inflationsgebundener handelbarer Schuldtitel (Anleihen) abbilden, die von Regierungen bestimmter Industrieländer begeben werden.
Metzler Euro Liquidity
Es handelt sich um ein Geldmarkt-Instrument, der Fonds legt seine Anlage in Bankguthaben und Geldmarktinstrumente erstklassiger in- und ausländischer Emittenten an.
