Völlige Sicherheit ist eine Illusion
In der heutigen hochtechnisierten Welt, in der Nachrichten über das Internet in Sekunden rund um die Welt gesendet werden, sind Krisen und Katastrophen im Alttag viel präsenter als noch vor einigen Jahren. Das Gefühl einer völligen Sicherheit ist somit für viele zu einer Illusion geworden.
Bezogen auf die Kapitalmärkte und Geldanlage befinden wir uns gefühlt seit Jahren im Krisenmodus und warten auf die nächste Schreckensmeldung. Um in dem heutigen Umfeld gute finanzielle Entscheidungen zu treffen gibt es aus unserer Sicht nur eine Antwort: Finanzielle Bildung und Professionalisierung der Anlageentscheidungen.
Wie kann ich richtige finanzielle Entscheidungen treffen?
Zuerst einmal müssen wir uns alle offen eingestehen, dass wir die Zukunft nicht kennen. Die Vergangenheit kann ein Indikator sein, aber mehr auch nicht. Deutlich wird dies am Beispiel der Rendite von kurz laufenden deutschen Staatsanleihen. Vor einigen Jahren gab es dort noch jährlichen Renditen von 4 Prozent. Heute liegt die Rendite bei -0,6 Prozent. Zum einen ist also das Komma um eine Stelle verrückt, aber auch das Vorzeichen hat sich gewandelt. In einem auf positiven Nominalzinsen aufgebauten Geld- und Finanzsystem wird dies Folgen haben. Im Gegensatz zu den prominenten Börsenkrisen sind die Auswirkungen allerdings nicht auf die Börsianer begrenzt, sondern berühren jeden Bereich des Finanzbereichs. Ob kurzfristige Geldanlage, langfristige Altersvorsorge oder Finanzierbarkeit von zu Hochzinsphasen ausgesprochenen Garantien: Alles und jeder ist betroffen.
Aufgrund der sehr hohen Vermögen und den korrespondieren Schulden scheint die Lösung in einem Schuldenschnitt oder einer Entwertung durch Inflation zu liegen. Ersteres ist in einem komplexen und vernetzten Finanzsystem schwierig und letzteres bedingt eine Entwicklung, die sich aktuell nicht einstellen möchte. Fundamental und langfristig betrachtet kommt man daher schnell zu der Erkenntnis, dass der echte Sachwert der papierhaften Forderung überlegen ist. Auch wenn dies durchaus nach gesundem Menschenverstand klingt, so ist es doch eine Meinung. Diese kann richtig oder falsch sein und die Wertung hängt zudem noch vom jeweiligen Betrachtungszeitpunkt ab. Daher benötigen wir einen neutralen Ausgangspunkt für unsere Denkprozesse.
Wo ist der neutrale Ausgangspunkt für richtige Anlageentscheidungen?
Auf der ersten Entscheidungsebene würde das vorhandene Kapital gleichmäßig auf die beiden vorhandenen Alternativen verteilt. Geldwerte und Sachwerte erhalten also jeweils 50 Prozent. Im nächsten Schritt wird innerhalb der jeweiligen Gruppe eine breite Risikostreuung vorgenommen. Dies ist zwingend erforderlich, da Aktien, Immobilien, Rohstoffe und Edelmetalle alle in die Gruppe der Sachwerte gehören, aber unterschiedliche Charakteristika aufweisen. Bei den Geldwerten ist zwischen unterschiedlichen Schuldnern, Währungen und Bonitäten zu differenzieren. Im letzten Schritt geht es darum zu entscheiden, ob man auf steigende Vermögenspreise setzen möchte (wir nennen das segeln) oder Strategien verwendet die auch in wechselhaften Börsenphasen Erträge generieren können (das nennen wir rudern). Für beide Ansätze gibt es gute Gründe und jeweils günstigere Marktphasen. Da wir nicht genau wissen in welcher Marktphase wir uns aktuell befinden ist die Marschroute erneut: Wir verteilen 50:50.
Der hier nur kurz skizzierte Ansatz stellt die neutrale Positionierung dar. Eine Abweichung stellt (bewußt oder unbewußt) eine Meinungsäußerung dar. Aufgrund der großen finanziellen Herausforderungen und der nicht Abschätzbarkeit von Extremereignissen möchten wir Sie dazu motivieren Ihr Vermögen und Ihre Anlagestrategie nach diesem Ansatz zu betrachten.
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